Über-investor Warren Buffet káže investovať do toho, čo viete. Takže ak je víno to, čo viete, trh s investovaním do vína môže stáť za pozretie.
Niektorí odborníci tvrdia, že teraz je čas investovať do vína, pričom ceny sa chystajú vzrásť na najvyššie hodnoty zaznamenané naposledy v roku 2007. Niektorí dokonca tvrdia, že ide o najlepšiu príležitosť za posledných desať rokov. A pre tých, ktorí majú taký sklon, je teraz tiež lepšia dostupnosť požadovaných ročníkov: úverová kríza viedla niektorých bohatých investorov k tomu, že vyložili svoje zbierky a zvýšili kapitál.
Stručný návod: Okrem náhodného investora, ktorý môže mať doma odložených niekoľko cenných fliaš, väčšina ľudí investuje do vína jedným z dvoch spôsobov:
Súkromné ​​investície. Môže to znamenať nákup a predaj prípadov na aukcii alebo prostredníctvom obchodníka s vínom alebo investičnej spoločnosti. Jednou z výhod tohto prístupu je, že súkromní investori môžu mať možnosť chytiť kufre za pitie a predaj puzdier za príplatok môže dotovať prípad, ktorý sa stane súčasťou osobného odberu. Možno však bude potrebné, aby súkromní investori zvládli podrobnosti, ako napríklad nájdenie vhodného skladu s kontrolovanou teplotou na uskladnenie vína alebo prevzatie rizika spojeného s rozbitím alebo znehodnotením. Niektoré väčšie súkromné ​​investičné spoločnosti sa o tieto podrobnosti postarajú v mene investorov.
Investičné fondy na víno. V takom prípade investori nakupujú podielové listy vo fonde, podobne ako pri nákupe akcií v podielovom fonde. To obchádza problémy spojené s fyzickým vlastníctvom vína, ale investori fondu nikdy neuvidia fľašu: platby sa vracajú v hotovosti. Počiatočná investícia môže predstavovať iba 20 000 dolárov, hoci Elevation Wine Fund, prvý vinársky fond so sídlom v USA, ktorý bol uvedený do prevádzky v auguste 2008, si vyžaduje počiatočnú investíciu vo výške 250 000 dolárov.
Chcel by niekto, kto rád pije víno, tiež investovať do vína? Nie nevyhnutne, hovorí William Gray, investičný manažér londýnskeho fondu na investovanie do vína. 'Pijete pre potešenie a investujete, aby ste zarobili peniaze,' hovorí Gray. Bohužiaľ, len málo ľudí je schopných sa rozviesť s pitím vína a investovať doň, dodáva.
Avšak „človek, ktorý dokáže oceniť víno a vie, čo má pravdepodobne rád, bude lepšie informovaný ako ostatní investori,“ hovorí David Boren, riaditeľ Port Funds and Fund of Wine Funds v Harmonious Group. To znamená: „Nie som si istý, či by mal každý investovať do vína ako triedy aktív.“ Prečo nie? 'Za víno to stojí viac ako dobré chuťové bunky.' Musíte pochopiť, ako fungujú trhy. “
Všeobecne väčšina finančných odborníkov tvrdí, že dobrým pravidlom je, že víno by nemalo tvoriť viac ako 10% dobre diverzifikovaného investičného portfólia.

Všetko staré je opäť nové

Novodobí investori, ktorí chcú sledovať trh s vínom, sa obzerajú po London International Vintners Exchange alebo „The Liv-ex“. Táto burza založená na internete a telefónoch bola spustená pred deviatimi rokmi a pripisuje sa jej vnesenie určitej transparentnosti do neslávne nepriehľadného trhu s jemným vínom. Jeho 240 členov obchodníkov a fondy môžu nakupovať a predávať vína (niektoré sú en primeur, vína stále v sude, v porovnaní s futures na víno). Liv-Ex každý mesiac agreguje ceny vína do indexu kvalitných vín Liv-ex 100, ktorý je všeobecne považovaný za vedúci štandard vinárskeho priemyslu.
Spoločnosť Liv-ex odhaduje, že investičná aktivita na víno predstavovala medzinárodne 3 miliardy dolárov, čo je v porovnaní s ostatnými trhmi pokles výtoku. Nový trh sa však v posledných piatich až desiatich rokoch rozbehol, povzbudený priaznivými daňovými predpismi v niektorých krajinách Ázie a Európy a dôvtipnými investormi, ktorí sa snažia diverzifikovať portfóliá.
Je pomerne jednoduché zovšeobecniť, ktoré regióny historicky ponúkajú vína vhodné na investovanie. Ale skutočne zaujímavé príležitosti založené na výnimočných okolnostiach, z ktorých väčšina je poháňaná recenziami elitných kritikov, môžu čakať a klamať tomu, čo tu je. Všeobecne:
Bordeaux je všeobecne považované za „investične najhodnotnejšie“ vinárskych oblastí, ktoré sleduje Liv-ex a je základom investičných portfólií pre víno. Podľa spoločnosti Bridgehampton, obchodníka so vzácnymi vínami z New Yorku, Davida Sokolina, ktorý je tiež autorom Investície do tekutých aktív, predstavuje Bordeaux 90% všetkých vín investičnej kvality. Okrem svojej dlhovekosti a skutočnosti, že sú „postavené na zrelom veku“, sú vína z Bordeaux najvyšší objem, najlikvidnejšie a celkovo najvýnosnejšie. Je to tiež skupina, ktorú recenzenti najviac sledujú (a má tendenciu zbierať relatívne vysoké skóre) a určite ju najviac sledujú investori. Okrem toho sa veľa vín investičnej kvality vyrába vo francúzskych regiónoch Burgundsko, údolie Rhône a Champagne.
Taliansko. Aj keď sa niektoré super toskánske výrobky považujú za investičné, do tejto kategórie všeobecne spadá niekoľko talianskych vín, dokonca aj vynikajúcich. Prečo? Jednoducho preto, lebo väčšina nestarne.
Španielsko. Až donedávna bol o väčšinu španielskych vín ako o investičnú triedu veľmi malý záujem, niektorí však vidia, že sa formuje „nezrelý investičný trh“. Medzi sledované označenia patria Rioja, Priorat, Toro a Ribera del Duero.
Portugalsky. Napriek vekovej spôsobilosti prístavu, ako investícia, víno bohužiaľ trpí klesajúcim dopytom po moderných konzumentoch vína po sladkých a obohatených vínach.
Podľa Sokolina tvorí Kalifornia menej ako 1% z celkového trhu s vínom investičnej triedy. Mnoho kalifornských vín sa vyrába na pitie mladých a len málo z tohto regiónu má nejaké záznamy o dlhovekosti. Okrem toho niekoľko vín, ktoré boli ocenené ako investície hodné, zvýšili ceny na vysokú úroveň, čo z nich robí zlých investičných kandidátov. Pestuje sa tu však množstvo kultových klasík, ktoré majú investičný potenciál pre investorov s kratším horizontom. Najlepšie na získanie týchto vín investičnej kvality je vstúpiť do poštového zoznamu vinárstva. Mnohé z nich sú však pre nových kupujúcich uzavreté.
Austrália. Jeho vína si zaslúženú alebo nezískanú reputáciu získali tým, že sú „ovocnými bombami“, ktoré nestarnú elegantne, takže je ťažké dosiahnuť cenovú prémiu niekoľko rokov po sebe. Jedna pozoruhodná výnimka: Penfolds Grange.

Čo čaká trh s vínom?

Z hľadiska dlhodobého výhľadu na trh s vínom (12 až 24 mesiacov) sú odborníci vo všeobecnosti dosť optimistickí. Sokolin zhŕňa súčasnú klímu ako „dynamický dopyt po statickej ponuke“. Inými slovami, pretože vína sa vyrábajú v obmedzených množstvách a sú konzumované v priebehu času, ich ponuka je postupne vzácnejšia a ako víno zreje, stáva sa často cennejšou a žiadanejšou. Medzitým sa míľnikom rozširuje skupina spotrebiteľov, ktorí by si chceli kúpiť tieto špecifické a hodnotné vína.
Odborníci poukazujú najmä na rýchlo sa rozvíjajúci čínsky trh, kde sa víno používa na prejav pohostinnosti priateľom a na signalizáciu prosperity. 'Číňania sú najväčšími kupcami vína na svete,' tvrdí Boren. 'A pijú to, že to neskladujú 20 rokov.' Boren odhaduje, že Čína konzumuje víno na úrovni 8,5 litra na obyvateľa, v porovnaní so šiestimi litrami na obyvateľa v západnom svete.
Stacey-Lea Golding, investičná riaditeľka a spoluzakladateľka londýnskeho Premier Cru, sa preslávila, keď správne predpovedala, že trh bude mať dno v decembri 2008 / januári 2009. Aj ona poukazuje na „enormný dopyt“ v Ázii trh s vínom, ako aj „rozvíjajúci sa trh“ mladších konzumentov po celom svete, u ktorých je pravdepodobné, že porastú, aby ocenili vyzretejšie a staršie vína.
Aj keď predpovedá „významnú jazdu“ na trhu s vínom v nasledujúcich dvoch rokoch, ktorá celkovo prinesie 10% až 12% návratnosť, odporúča investorom vína, aby zvážili zúženie svojho zamerania na konkrétnych špičkových výrobcov, ako je Château Lafite-Rothschild , kde je ročník 2000 veľmi žiadaný, Château Pétrus alebo na konci s nižšími nákladmi Château Talbot. „V nasledujúcich 12 mesiacoch sa dočkáme vážnych výnosov na konkrétnych zámkoch,“ hovorí Golding.
Na záver možno povedať, že hoci investícia do vína nie je pre každého, možno stojí za to považovať ju za „vášeňovú investíciu“, ako ju popisuje Golding, za niečo, čo si treba kúpiť a držať sa ho. 'Dobré víno môže pokračovať po celé generácie, ak je správne spravované.'
Pre súkromných investorov, ktorí sa prihlásia na odber základnej teórie „jeden prípad na predaj, jeden prípad do pivnice“, môže byť víno rozumnou voľbou v porovnaní s teóriou (v zásade to, že predaj puzdra alebo viac za prémiu neskôr dotuje prípad zakúpený na osobnú spotrebu) na ďalšie luxusné investície, ako sú výtvarné umenie a nehnuteľnosti. Prinajmenšom, ak sa jemná vínová bublina nakoniec objaví, ponúka niečo, na čo iný zberateľský materiál nemôže nárokovať: môže sa konzumovať. Skúste jesť Picasso.

ČO Z VINY VÍNA INVESTÍCIA?
• Je „postavený na veku“. Víno s vynikajúcou trvanlivosťou môže byť po dozretí podpivničené a predávané za značnú prémiu.
• Vysoké skóre od recenzentov. Niektorí špekulanti sa v skutočnosti snažia „hrať“ v recenziách a skóre, nakupujú určité vína pred očakávaným priaznivým hodnotením a predávajú ich bezprostredne po oznámení novinky.
• Rodokmeň (rodová línia zámku). Skvelý rodokmeň niekedy môže prekonať dobré, ale nie najlepšie skóre.
• Vynikajúci ročník.
• Vysoko tekutý. Bordeaux je bezpečná stávka, pretože je ľahké nakupovať a predávať.